在資金成本下行疊加穩(wěn)增長政策利好的不斷加持下，市場行情持續(xù)火熱，兩市成交金額連續(xù)多日放量達(dá)萬億級(jí)別。受益于市場情緒回暖及風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，公募基金延續(xù)賺錢效應(yīng)，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，公募主動(dòng)偏股型基金的平均回報(bào)率已有5.49%，大幅同期跑贏上證指數(shù)-5.57%的漲幅，“炒股不如炒基金”再度成為市場熱議的話題。

　　近一年來公募市場上誕生了不少回報(bào)率超50%的績優(yōu)基金，其中便包括金鷹基金旗下的金鷹多元策略靈活配置和金鷹元和靈活配置A，目前兩只基金均由基金經(jīng)理李海管理。

　　近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者也采訪到了李海，探究績優(yōu)基金背后的投資邏輯和選股思路。李海表示：“在我看來，萬事萬物皆有周期，觀察行業(yè)的變化以及變化背后的因素，更要從周期視角出發(fā)。”李海分析道，首先要尋找各個(gè)行業(yè)中正在發(fā)生的變化，通過表面的變化，尋找背后的主線和邏輯;其次，進(jìn)行細(xì)分行業(yè)的比較，從中選擇未來一至兩年景氣度向上或邊際改善的行業(yè);最后，在行業(yè)內(nèi)尋找有性價(jià)比，估值相對(duì)安全的個(gè)股進(jìn)行配置。

　　談及今年的A股市場，李海認(rèn)為有四類行業(yè)正處在比較好的投資時(shí)機(jī)，“首先是炙手可熱的科技行業(yè)，計(jì)算機(jī)板塊、電子板塊、傳媒板塊以及通信板塊;其次，看好高端制造及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈;第三，房地產(chǎn)的竣工概念股目前有較好投資機(jī)會(huì);第四，從配置和組合的整體回撤角度看，比較看好醫(yī)藥、券商、地產(chǎn)這些大金融的波動(dòng)性行情。”