多措并舉應對部分地區(qū)住戶部門債務增速過快等問題;

　　盡快出臺金融控股公司監(jiān)管規(guī)則與系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管相關(guān)細則;

　　銀行體系流動性風險承壓能力需進一步增強;

　　加強對股市、債市、匯市的實時監(jiān)測……

　　11月25日，中國人民銀行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告(2019)》，對2018年以來我國金融體系的穩(wěn)健性狀況進行了全面評估。

　　報告對住戶部門債務風險、互金風險專項整治、補齊監(jiān)管短板、銀行體系流動性風險承壓能力、預期管理等方面做了分析，并提出相應政策建議。

　　加強對股市、債市、匯市的實時監(jiān)測

　　報告指出，總體來看，經(jīng)過一年多的集中整治，我國金融風險由前幾年的快速積累逐 漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風險正得到有序處置，金融風險總體收斂， 金融市場平穩(wěn)運行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，金融監(jiān)管制 度進一步完善，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

　　報告建議：

　　要防范金融市場異常波動風險。密切監(jiān)測國際經(jīng)濟金融形勢變化，推動完善金融政策，維護金融市場平穩(wěn)運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，切實防范跨境資本異常流動風險。加強對股市、債市、匯市的實時監(jiān)測，阻斷跨市場、跨區(qū)域、跨境風險傳染，防范金融市場異常波動和共振。同時，主動做好預期管理。

　　東南沿海地區(qū)住戶部門債務風險相對較高

　　報告指出，2018年，我國住戶部門債務負擔與國際平均水平相當，且住房貸款抵押物充足、違約率低，債務風險總體可控，但增速較快，且集中度高、分布不均衡，部分地區(qū)住戶部門和一些低收入家庭債務風險較為突出，應加以關(guān)注。

　　具體情況包括：

　　1、住戶部門杠桿率處于國際平均水平，但增速仍高于其他主要經(jīng)濟體;

　　2、債務收入比保持高速增長，低收入家庭債務負擔較重;

　　3、東南沿海地區(qū)住戶部門債務風險相對較高;

　　4、住戶部門貸款違約風險較低。

　　報告建議：

　　應堅持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務風險，多措并舉應對部分地區(qū)住戶部門債務增速過快和部分低收入家庭債務負擔過重問題。

　　一是繼續(xù)嚴格遵循“房子是用來住的，不是用來炒的”政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機性購房。

　　二是在鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費金融業(yè)務模式和拓展服務領(lǐng)域的同時，督促機構(gòu)堅持對消費行為真實性的審查、提高對消費信貸產(chǎn)品的風險管理能力。

　　三是繼續(xù)發(fā)揮普惠金融政策引導和激勵作用，使金融服務惠及更多群眾。

　　四是積極運用大數(shù)據(jù)分析，加快建立全覆蓋的個人征信體系，為金融機構(gòu)和金融管理部門決策提供可靠的數(shù)據(jù)基礎。

　　五是結(jié)合居民資產(chǎn)和收入情況，開展分區(qū)域、分層次的居民債務風險監(jiān)測分析，全面反映住戶部門債務水平。

　　大力整頓金融秩序

　　網(wǎng)貸機構(gòu)數(shù)量減少七成

　　報告指出，2012年以來，因準入門檻低等因素，網(wǎng)絡借貸、股權(quán)眾籌等普通民眾即可設立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務迅速發(fā)展，最高峰時全國網(wǎng)絡借貸平臺數(shù)量超過5 000家。這些平臺發(fā)展良莠 不齊，在滿足多元化投融資需求的同時，積累了許多問題和風險。2018年下半 年以來，隨著經(jīng)濟下行壓力加大，1 000多家網(wǎng)絡借貸平臺集中爆雷，尤其是 一些風險事件的爆發(fā)，對行業(yè)聲譽造成了較大負面影響，危及社會和金融穩(wěn) 定，規(guī)范此類業(yè)務發(fā)展成為廣泛共識。

　　2018年以來，金融系統(tǒng)落實攻堅戰(zhàn)各項任務措施，取得積極成效。報告顯示，在整頓金融秩序方面，扎實推進互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治。網(wǎng)絡借貸機構(gòu)從5000家減少到1490家，國內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺已全部無風險退出。

　　報告認為：

　　金融管理部門就第三方支付、網(wǎng)絡借貸、股權(quán)眾籌、網(wǎng)絡保險等領(lǐng)域陸續(xù)出臺規(guī)定。借鑒相關(guān)國際經(jīng)驗并結(jié)合我國實際，下一步，應積極完善監(jiān)管框架，積極推進金融科技創(chuàng)新試點，強調(diào)功能監(jiān)管，提升監(jiān)管科技，在尊重市場原則、鼓勵創(chuàng)新的同時，積極有效防控金融風險。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，全國納入實時監(jiān)測的在運營機構(gòu)數(shù)量已降至427家，比2018年末下降59%;借貸余額比2018年末下降49%，出借人次比2018年末下降55%;行業(yè)機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)16個月下降。

　　銀行體系流動性風險承壓能力需進一步增強

　　今年上半年，央行選取了1171家銀行開展壓力測試，評估銀行體系在“極端但可能”沖擊下的穩(wěn)健性狀況。測試內(nèi)容包括償付能力壓力測試和流動性風險壓力測試。

　　報告稱，銀行體系流動性風險承壓能力需進一步增強。本次流動性風險壓力測試考察未來7天、30天和90天三個時間窗口下，壓力因素對銀行資產(chǎn)負債現(xiàn)金流缺口的影響。測試結(jié)果顯示，在輕度、重度壓力情景下，1 171家參試銀行中分別有90家、159家未通過測試，占比7.69%、13.58%。30家大中型銀行在重度壓力情景下，有10家銀行在全部可動用的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)耗盡后仍無法彌補缺口，未通過測試。

　　值得注意的是，部分重點領(lǐng)域風險值得關(guān)注。償付能力敏感性壓力測試結(jié)果顯示，客戶集中度、地方政府債務、房地產(chǎn)貸款、表外業(yè)務等領(lǐng)域風險值得關(guān)注。在客戶集中度風險的重度沖擊下，1171家參試銀行整體資本充足率從14.24%下降至11.51%，下降2.73個百分點。在房地產(chǎn)貸款風險的重度沖擊下，參試銀行整體資本充足率下降至12.85%，下降1.39個百分點。

　　盡快出臺金融控股公司監(jiān)管規(guī)則

　　報告稱，推動全面落實開發(fā)性金融機構(gòu)、政策性銀行改革方案;進一步補齊監(jiān)管短板，盡快出臺金融控股公司監(jiān)管規(guī)則與系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管相關(guān)細則。

　　2019年7月26日，央行就《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》向社會公開征求意見。該試行辦法遵循宏觀審慎管理理念，以并表監(jiān)管為基礎，對金融控股公司的資本、行為及風險進行了全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，推動金融控股公司規(guī)范發(fā)展，有效防控金融風險，更好地服務實體經(jīng)濟。

　　專家認為，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》在制度層面彌補了我國對金融控股公司監(jiān)管的空白，能有效減少機構(gòu)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管套利，是金融監(jiān)管理念從重視機構(gòu)監(jiān)管向強調(diào)功能監(jiān)管和行為監(jiān)管轉(zhuǎn)變的重要體現(xiàn)。