根據(jù)招財(cái)寶12月20日晚公告，惠州僑興電信工業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱“僑興電信”)2014年私募債券第一期至第七期、惠州僑興電訊工業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱“僑興電訊”)2014年私募債券第一期至第七期出現(xiàn)逾期，逾期原因?yàn)槿谫Y企業(yè)僑興電信、僑興電訊資金周轉(zhuǎn)困難、無(wú)法按時(shí)還款。僑興電信和僑興電訊均隸屬于廣東僑興集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“僑興集團(tuán)”)。

　　去年國(guó)慶節(jié)前，螞蟻金服的招財(cái)寶就曾收到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管函。監(jiān)管函指出該業(yè)務(wù)存在的四大風(fēng)險(xiǎn)，涉嫌變相違反私募發(fā)行的人數(shù)限制、突破合格投資者制度、增信不足以及跨省發(fā)行難以追償?shù)葐?wèn)題。

　　此次僑興集團(tuán)旗下公司多期私募債出現(xiàn)逾期后，涉事各方的“踢皮球”現(xiàn)象，則反映出螞蟻金服此前的風(fēng)控并未做到位。雖然螞蟻金服為招財(cái)寶設(shè)計(jì)了多層保障措施，但最終依然沒(méi)法按期兌付，后續(xù)隨著事件進(jìn)展，逾期金額可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)目前的3.12億元。

　　對(duì)于此次兌付危機(jī)有關(guān)事項(xiàng)，北京時(shí)間財(cái)經(jīng)原創(chuàng)欲采訪螞蟻金服公關(guān)部相關(guān)人員，但截至發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

　　招財(cái)寶逾3億私募債現(xiàn)兌付危機(jī)

　　涉事各方“踢皮球”

　　2014年，僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)各發(fā)行債券5億元，分別本息5.73億元，兩家本息合計(jì)11.46億元。當(dāng)前因產(chǎn)品逾期無(wú)法兌現(xiàn)所涉及的金額共計(jì)3.12億元。

　　據(jù)了解，該項(xiàng)目在廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心有限公司(簡(jiǎn)稱“粵股交”)備案，信息服務(wù)平臺(tái)是螞蟻金服旗下招財(cái)寶，浙商財(cái)險(xiǎn)對(duì)債券本息到期兌付提供保證保險(xiǎn)。同時(shí)僑興集團(tuán)董事長(zhǎng)吳瑞林以個(gè)人全部合法資產(chǎn)為相關(guān)債券的還本付息提供不可撤銷的無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

　　公開(kāi)資料顯示，僑興集團(tuán)創(chuàng)建于1992年4月，主要從事通信終端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國(guó)內(nèi)大型的電話機(jī)、手機(jī)等電子通信制造企業(yè)。在國(guó)內(nèi)外有3500多個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)。多次入選中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)。

　　其董事長(zhǎng)吳瑞林是廣東明星企業(yè)家，僑興集團(tuán)官網(wǎng)介紹，吳瑞林本人還擔(dān)任全國(guó)工商聯(lián)執(zhí)委、廣東省工商聯(lián)執(zhí)委/常委、惠州市僑聯(lián)榮譽(yù)主席、香港中國(guó)商會(huì)董事、廣東企業(yè)文化協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)等多個(gè)職務(wù)頭銜。螞蟻金服對(duì)媒體披露稱吳瑞林的個(gè)人資產(chǎn)價(jià)值包括房產(chǎn)、礦產(chǎn)在內(nèi)高達(dá)900多億。

　　在債券逾期消息傳出后，招財(cái)寶、浙商財(cái)險(xiǎn)也立即通過(guò)公告“表明態(tài)度”，事件進(jìn)入“踢皮球”狀態(tài)。

　　20日，螞蟻金服招財(cái)寶公告稱，“根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)條款，當(dāng)僑興電信和僑興電訊在產(chǎn)品到期日未還款，浙商財(cái)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在三日內(nèi)履行賠償保險(xiǎn)金義務(wù)。根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)和招財(cái)寶的合作協(xié)議，浙商財(cái)險(xiǎn)不得以任何事由拒絕向投資人賠付，損害投資人利益。”

　　事件擔(dān)保方的浙商財(cái)險(xiǎn)12月20日公告則稱，“我司作為保險(xiǎn)人，收到被保險(xiǎn)人或者受益人的賠償或者給付保險(xiǎn)金的請(qǐng)求后，應(yīng)當(dāng)先進(jìn)行保險(xiǎn)責(zé)任核定，在索賠資料齊全的情況下，核定時(shí)間不超過(guò)30日;如核定屬于保險(xiǎn)責(zé)任的，將在核定后3日內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)賠付。”

　　21日，螞蟻金服招財(cái)寶再次公告，披露了事件的最新情況。公告稱，為項(xiàng)目提供本息保證保險(xiǎn)的浙商財(cái)險(xiǎn)稱粵股交提供的索賠資料并不完全，未核定保險(xiǎn)責(zé)任。而粵股交則發(fā)布公告表示，稱已經(jīng)在19日提交相關(guān)索賠資料，并未收到浙商財(cái)險(xiǎn)的進(jìn)一步的補(bǔ)正通知。招財(cái)寶方面敦促浙商財(cái)險(xiǎn)盡快履行協(xié)議，及時(shí)完成保險(xiǎn)賠付，從實(shí)質(zhì)上保障投資人合法權(quán)益。并表示招財(cái)寶將為投資人承擔(dān)全部法律服務(wù)費(fèi)用。

　　目前，浙商財(cái)險(xiǎn)以資料尚不齊全為理由，尚未進(jìn)行賠付。其公告表示，“根據(jù)初步審核，粵股交提供索賠資料尚不完整，我司將通知其盡快補(bǔ)全，并積極與粵股交及招財(cái)寶保持密切溝通。”

　　不過(guò)，人民大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)楊東告訴北京時(shí)間財(cái)經(jīng)原創(chuàng)，“投資者不用過(guò)多的擔(dān)心、恐慌，這個(gè)項(xiàng)目投資者的權(quán)益還是比較有保障的。”

　　楊東解釋，這個(gè)項(xiàng)目由控股股東僑興集團(tuán)的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)吳瑞林做了擔(dān)保，同時(shí)還有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)浙商財(cái)險(xiǎn)作為擔(dān)保方，有一定的保障。同時(shí)，楊東還表示該案件的賠付順序應(yīng)該是首先由僑興電信、僑興電訊公司進(jìn)行還款，公司無(wú)法賠付則由實(shí)際控股股東進(jìn)行賠付，后面是保險(xiǎn)公司。

　　作為償還第一責(zé)任方的僑興集團(tuán)及其董事長(zhǎng)吳瑞林，第一財(cái)經(jīng)報(bào)道中援引業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“此公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)眾多，因此從資金上看是沒(méi)有太大問(wèn)題的，老板債務(wù)逾期，很有可能是故意想把債務(wù)轉(zhuǎn)嫁給浙商財(cái)險(xiǎn)這樣的大樹(shù)，因?yàn)檎闵特?cái)險(xiǎn)是其擔(dān)保方。”

　　逾期規(guī)模或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大

　　值得一提的是，此次曝出逾期的只是僑興電訊和僑興電信私募債的一部分，其總規(guī)模達(dá)10億元，本息合計(jì)11.46億元。

　　根據(jù)螞蟻金服招財(cái)寶公告，此次3.12億元債務(wù)逾期原因?yàn)槿谫Y企業(yè)僑興電信、僑興電訊資金周轉(zhuǎn)困難、無(wú)法按時(shí)還款。

　　按此原因，隨著事件的發(fā)展，僑興電信和僑興電訊后續(xù)到期的私募債也可能再次出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。而浙商財(cái)險(xiǎn)也同樣可能以資料尚不齊全為由不進(jìn)行賠付。

　　事實(shí)上，這并非招財(cái)寶首次出現(xiàn)項(xiàng)目逾期。

　　據(jù)了解，去年10月28日凌晨，招財(cái)寶在其官網(wǎng)上公告稱，天津市中藝供應(yīng)鏈管理有限公司在天津港(10.53 停牌,買入)經(jīng)營(yíng)平行進(jìn)口汽車貿(mào)易，因“8·12”天津港爆炸事故，天津中藝所到車輛短期內(nèi)無(wú)法報(bào)關(guān)及銷售，同時(shí)部分貿(mào)易應(yīng)收賬款尚未收回，影響了資金周轉(zhuǎn)。其相關(guān)企業(yè)貸項(xiàng)目的部分投資人未能按期收回投資本息。

　　不過(guò)，在去年10月28日晚6點(diǎn)左右，招財(cái)寶又在官方微博上稱，經(jīng)過(guò)招財(cái)寶與融資企業(yè)天津中藝、項(xiàng)目信息推送方民生銀行(9.20 -0.43%,買入)、提供保證保險(xiǎn)的大地保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的積極努力，天津市中藝供應(yīng)鏈管理有限公司企業(yè)貸項(xiàng)目所有本息已經(jīng)于18點(diǎn)28分全部發(fā)放完畢。

　　曾收證監(jiān)會(huì)監(jiān)管函 存四大風(fēng)險(xiǎn)

　　這筆逾期的私募債產(chǎn)品，或涉嫌監(jiān)管明令約束的拆分銷售模式。此前，天津?yàn)I海柜臺(tái)交易市場(chǎng)、廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心等在內(nèi)的區(qū)域性股權(quán)及金融資產(chǎn)交易平臺(tái)利用招財(cái)寶平臺(tái)，對(duì)部分金融資產(chǎn)進(jìn)行打包、拆分出售業(yè)務(wù)。

　　去年國(guó)慶節(jié)前，證監(jiān)會(huì)曾向招財(cái)寶下達(dá)監(jiān)管函，指出該業(yè)務(wù)存在的四大風(fēng)險(xiǎn)，涉嫌變相違反私募發(fā)行的人數(shù)限制、突破合格投資者制度、增信不足以及跨省發(fā)行難以追償?shù)葐?wèn)題。

　　在前述監(jiān)管函中，證監(jiān)會(huì)以“招財(cái)寶”模式進(jìn)行了舉例和拆解。“以招財(cái)寶為例，私募債在該平臺(tái)上顯示‘XX債001-N’，其中XX債表示私募債名稱，N表示拆分期數(shù)，N的數(shù)量不固定，少則10期以下，多則100期以上。”證監(jiān)會(huì)整頓辦介紹，“‘XX債001-N’發(fā)布在招財(cái)寶網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的‘抽簽預(yù)約賺取’，招財(cái)寶用戶點(diǎn)擊前述區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)網(wǎng)上開(kāi)戶協(xié)議后，可預(yù)約購(gòu)買，最低認(rèn)購(gòu)金額為1萬(wàn)元。”

　　函件中提及的注意拆分轉(zhuǎn)讓人次提示，非公開(kāi)發(fā)行的公司債券發(fā)行對(duì)象不超過(guò)200人，而私募拆分銷售實(shí)際情況，投資者人數(shù)相加超出范圍內(nèi);此外，公司債個(gè)人投資者名下金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元，投資者適當(dāng)性未得到有效落實(shí)。

　　此外，據(jù)了解，此次逾期的產(chǎn)品發(fā)行于2014年，即在監(jiān)管對(duì)互金平臺(tái)拆分銷售私募債模式表態(tài)之前，針對(duì)該產(chǎn)品投資門檻及投資者適當(dāng)性的疑問(wèn)，招財(cái)寶方面并沒(méi)有作出回應(yīng)。