進(jìn)入6月，水泥行業(yè)迎來傳統(tǒng)淡季，部分區(qū)域逐步落實(shí)夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)和區(qū)域性環(huán)保停限產(chǎn)方案。本周開始至15日，山東熟料生產(chǎn)線開啟夏季錯(cuò)停窯限產(chǎn)，河南下周(10日)起將停窯20天左右。同時(shí)，唐山市生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組本周發(fā)布《唐山市6月份空氣質(zhì)量強(qiáng)化保障方案》，要求6月份，除兩類企業(yè)(正面清單企業(yè)、疫情防控物資生產(chǎn)企業(yè))不予管控外，粉磨站、水泥制品企業(yè)允許連續(xù)生產(chǎn)15天，受環(huán)保影響，唐山地區(qū)常態(tài)化管控仍在持續(xù)，有助于淡季穩(wěn)定行業(yè)運(yùn)行。此外，隨著南方雨季到來，南方部分企業(yè)或選擇主動(dòng)停窯限產(chǎn)。整體來看，在淡季行業(yè)停限產(chǎn)及環(huán)保等因素影響下，區(qū)域性供給壓力得到一定釋放，考慮到各地企業(yè)或?qū)?zhí)行自律停產(chǎn)，價(jià)格回落幅度有望小于往年同期水平，為旺季開端提供良好基礎(chǔ)。

　　淡季來臨，玻璃運(yùn)行穩(wěn)健良好，地產(chǎn)鏈龍頭受產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注

　　隨著兩會(huì)召開完畢，宏觀政策進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支持，財(cái)政政策更加積極有為，貨幣政策更加靈活適度，“兩新一重”全新概念提出，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能。當(dāng)前階段，前期續(xù)建的重大項(xiàng)目持續(xù)落地，各地區(qū)今年的項(xiàng)目規(guī)劃已經(jīng)基本完成并陸續(xù)準(zhǔn)備落地實(shí)施，房地產(chǎn)整體表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，調(diào)控政策呈現(xiàn)邊際調(diào)整跡象。隨著宏觀托底政策的持續(xù)發(fā)酵，未來行業(yè)整體需求無憂，各子行業(yè)近期表現(xiàn)略有不同，其中：

　　玻璃：本周行業(yè)運(yùn)行延續(xù)上月以來的好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，整體表現(xiàn)穩(wěn)健良好，本周玻璃現(xiàn)貨價(jià)格為70.85元/重箱，環(huán)比上漲1.8%，同下降3.75%。經(jīng)過5月份的市場(chǎng)恢復(fù)，目前下游地產(chǎn)需求良好，加工商和貿(mào)易商的原片備貨積極，生產(chǎn)線庫存持續(xù)削減。在行業(yè)良好恢復(fù)勢(shì)頭下，近期冷修復(fù)產(chǎn)和新建生產(chǎn)線點(diǎn)火意愿有所增加，建議積極關(guān)注供給端產(chǎn)能變化、庫存、價(jià)格和下游需求情況，繼續(xù)推薦旗濱集團(tuán)、信義玻璃。

　　其他建材：①玻纖行業(yè)：玻纖價(jià)格處于底部區(qū)域運(yùn)行，年內(nèi)供給沖擊有限，需求端或因疫情影響略有承壓，但龍頭公司股價(jià)已基本反映市場(chǎng)擔(dān)憂處較低位置，可做長(zhǎng)期布局，推薦中國(guó)巨石;②其他建材：近期地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭受到產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注，關(guān)注各子行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，推薦堅(jiān)朗五金、帝歐家居、兔寶寶、雄塑科技。